Perbedaan Antara Obligasi dan Debentures

Pembiayaan adalah kebutuhan dasar setiap organisasi besar dan kecil. Dana dapat diperoleh dengan menerbitkan instrumen utang atau ekuitas.

Dalam hal instrumen utang, dua sumber utama penggalangan dana eksternal digunakan oleh perusahaan; adalah Obligasi dan Debentures. Di banyak negara, mereka seharusnya menjadi satu tetapi kedua istilah tersebut berbeda dalam banyak hal. Obligasi umumnya diterbitkan oleh lembaga pemerintah dan perusahaan besar, tetapi perusahaan publik menerbitkan debentures, untuk mengumpulkan uang dari pasar.

Obligasi dan Debentures adalah dua aset keuangan yang diterbitkan oleh perusahaan peminjam, dengan harga yang sama dengan, kurang dari atau lebih dari nilai nominalnya, tetapi mereka tidak satu dan sama.

Ada banyak perbedaan antara obligasi dan surat utang yang dibahas dalam bentuk tabel, dalam artikel di bawah ini. Lihat.

Instrumen keuangan yang menunjukkan kewajiban peminjam terhadap pemberi pinjaman dikenal sebagai Obligasi. Mereka diciptakan untuk mengumpulkan dana bagi perusahaan atau pemerintah. Ini adalah sertifikat, yang menandakan kontrak hutang dari perusahaan penerbit, untuk jumlah yang dipinjamkan oleh pemegang obligasi.

Obligasi pada umumnya dijamin dengan agunan, yaitu suatu barang yang dijaminkan, yang apabila perusahaan tidak dapat membayar dalam waktu yang ditentukan, pemegangnya dapat melunasi hutangnya dengan menyita dan menjual barang yang dijaminkan.

Obligasi diterbitkan untuk jangka waktu tetap, yang membawa bunga yang dikenal sebagai ‘kupon’. Bunga harus dibayar secara berkala, atau akan bertambah seiring waktu. Obligasi tersebut diterbitkan oleh perusahaan sektor publik, perusahaan pemerintah, perusahaan besar, dll.

Penerbitan obligasi pemerintah dilakukan dalam lelang di mana anggota menawar obligasi tersebut. Jumlah pokok obligasi harus dibayar pada tanggal tertentu di masa depan yang dikenal sebagai tanggal jatuh tempo. Beberapa jenis obligasi yang umum adalah sebagai berikut:

• Obligasi tanpa kupon
• Obligasi opsi ganda
• Obligasi opsi
• Obligasi inflasi
• Obligasi suku bunga mengambang
• obligasi euro
• Obligasi asing
• Obligasi Lindung Nilai Penuh
• Obligasi nol konversi Euro
• Obligasi Euro dengan waran ekuitas.

Debenture adalah instrumen hutang yang digunakan untuk menambah modal bagi perusahaan. Merupakan kesepakatan antara pemegang debentures dan perusahaan penerbit, yang menunjukkan jumlah yang terutang oleh perusahaan kepada pemegang debentures. Modal yang diperoleh adalah modal pinjaman; itulah sebabnya status pemegang debentures seperti kreditur perusahaan.

Debentures membawa bunga, yang harus dibayar secara berkala. Jumlah yang dipinjam harus dilunasi pada akhir jangka waktu yang ditentukan, sesuai dengan persyaratan penebusan. Penerbitan Debentures secara publik membutuhkan peringkat kredit.

Debentures diklasifikasikan dalam kategori berikut:

1. Atas dasar Keamanan

• Surat Utang Terjamin
• Surat Utang Tanpa Jaminan

2. Atas dasar Konvertibilitas

• Obligasi yang Dapat Dikonversi
• Obligasi yang Tidak Dapat Dikonversi

3. Atas dasar Negotiabilitas

• Surat Utang Terdaftar
• Surat Utang Pembawa

4. Atas dasar Kekekalan

• Debentures yang Dapat Ditebus
• Surat Utang yang Tidak Dapat Ditebus

5. Atas dasar Prioritas

• Debentures Hipotek Pertama
• Debentures Hipotek Kedua

Berikut ini adalah perbedaan utama antara obligasi dan debentures:

1. Instrumen keuangan yang dikeluarkan oleh lembaga pemerintah, untuk meningkatkan modal dikenal sebagai Obligasi. Instrumen keuangan yang dikeluarkan oleh perusahaan apakah itu publik atau swasta untuk meningkatkan modal dikenal sebagai Debentures.

2. Obligasi didukung oleh aset. Sebaliknya, Debentures mungkin atau mungkin tidak didukung oleh aset.

3. Suku bunga debentures lebih tinggi dibandingkan obligasi.

4. Pemegang obligasi dikenal sebagai pemegang obligasi sedangkan pemegang debentures dikenal sebagai pemegang debentures.

5. Pembayaran bunga atas debenturesg dilakukan secara berkala baik perusahaan telah memperoleh laba atau tidak sedangkan bunga yang masih harus dibayar dapat dibayarkan atas obligasi tersebut.

6. Faktor risiko dalam obligasi rendah yang justru sebaliknya dalam kasus debentures.

7. Pemegang obligasi dibayar dengan prioritas kepada pemegang debentures pada saat likuidasi.

Obligasi dan Debentures keduanya adalah jenis modal pinjaman. Perbedaan utama antara kedua instrumen utang ini adalah obligasi lebih aman dibandingkan dengan debentures. Kelayakan kredit dari perusahaan penerbit diperiksa dalam kedua kasus tersebut. Ini adalah kewajiban perusahaan itulah sebabnya mereka mendapatkan preferensi pembayaran kembali jika perusahaan dilikuidasi.